第一百六十章 杰西利弗莫尔 (第2/2页)

r>    利弗莫尔终于知道了他原来在对赌行里一直赢的策略，为什么最后会让他在华尔街的股票市场里玩到了破产，还不自知的缘由。

    首先，他那套低买高卖的策略在纽交所还是经纪人大吼着报价的年代，存在着严重的报价滞后性。

    即，他收到、看到了价格，觉得可以买，给经纪人报价让他买入，结果就在这几分钟、十几分钟之间，价格又发生了变化、起伏，

    还有他的交易频次过于频繁，这就导致了交易成本的提升，利润空间的压缩。

    利弗莫尔就在这信息严重滞后、高频次、盈利少、亏损多的一年时间之内，输到了破产。

    这种在对赌行无往而不利的交易策略，拿到真正的纽交所进行交易股票之后，破产给利弗莫尔上了人生中惨痛的第一课。

    痛定思痛！

    于是利弗莫尔改变了他的投资策略。

    他会同时观察许多只股票，它们仅仅在一个区间之内起伏、波动时，他只会选择观望、等待。

    可它们当中有一只股票跌破了破洞区间的最低点，也就是支撑位，他就会开始大量的做空这只股票，让它引起更多股票持有人的注意，引起这些人的恐慌，他们就会选择割rou，抛售这只一路向下的股票。

    从众的投资者就会因为这只股票的下跌，卖的人越来越多，形成踩踏效应抛售，利弗莫尔的做空就获得了大赚。

    利弗莫尔的资产在他２４岁时，增至５万米刀。

    这个投资策略就是后来人在股票分析中，常常讲到的追涨杀跌。

    不过，他的谨慎交易原则，也让他错过了当年的额一只妖股。

    这只妖股在刚刚起飞时，利弗莫尔就把它卖掉了。

    结果它在后来的时间里，从４0刀涨到了２４0刀。。。

    这让早早卖出妖股的利弗莫尔，少赚了近八倍的利润。

    也正因为这件事，利弗莫尔总结出了自己投资交易的一条原则，如果购买的这只股票一直在赚钱，别急着卖。

    大卫看到这里，觉得利弗莫尔总结出的这条原则，好像他在记忆里还有其他人说过。

    当然，这并不是手里的这项投资一直在赚钱，就一定要持有到世界末日的时候。

    它只是说，你要对抗你自己的直觉，控制情绪，控制影响着你交易的内心层面的情绪。

    大卫思考了一会儿，翻动着手中的书页，跳过了书中他个人生活经历的片段，直接找到了介绍的利弗莫尔花费一生时间，总结出的所有投资原则。

    他拿出小笔记本，把这些都记录了下来。

    即，拥有经济学和经济状况基本面的知识，这是了解若干时间对市场和股票价格可能造成什么影响的必要知识与能力。

    保持耐性，愿意放手让利润越滚越大，是杰出交易者区别与普通人的必备特质。

    观察，只看事实的资料。

    记忆，记住关键的事件，以免重蹈覆辙。

    数学，了解数字和基本面数据，以它们为依据来进行计算与判断。

    经验，从自己的过往错误中学习、反思新的感悟。

    避免频繁交易，在股票市场缺乏好机会的时候，退居场边，做一个旁观者，可以不断观察一次次的小波动，这样更能看清市场里可能会有的重大变化。

    集中全力cao作多头市场中的上涨势头最强领先股，而不是分散投资到整个市场当中，避开那些交易量低，以及那些行业中疲软的股票。因为疲软不振，价格下滑的股票总是很难回升。

    领先股票群当中，如果某只股票的表现异常突出，同一股群的一些股票也会有不错的表现。这是价格走势的一个很重要因素，所以交易者应该同时观察相同股票群中的多只股票，密切关注它们的动向。

    如果在强势市场中，某一股群表现得很疲软，应该避开那个股票群的任何股票。

    可以尝试试探性cao作策略。

    进场之前，最明智的做法是先了解大盘的趋势，市场的数据就会将未来融入眼前，这也正是难以准确预测市场当来会朝哪个方向发展的原因。

    市场总是做它想做的事，不做交易者期望它做的事。

    所以在多头市场中做多，在空头市场中放空。

    如果市场横向整理，就抱着资金退到场外，一直到讯号来临，证实趋势往某个方向走为止。

    发掘市场的趋势变化，总是很难做的事情，因为它总会和交易者目前的想法背道而驰，这也是利弗莫尔开始使用试探性cao作策略的原因。

    因此，在妥善的资金管理规划下，在实际着手买进某只股票前，决定试探性的买多少，和最终会买多少股的总量，是很重要的一件事，也是利弗莫尔的重要守则之一。

    先建立一个头寸，测试一下你看好的这只股票，这就是试探性cao作策略。

    目的是观察初步的研究、验证是否正确。

    如果它的走势符合之前的判断，就买入更多。

    陆续买进的股票，价位一定会越来越高，这以策略在利弗莫尔的年代听起来十分离经叛道。

    因为大部分人认为，要买低价股，要逢低吸入，而不是越买越高，越高越买。

    但是另辟蹊径的利弗莫尔认为，在越买越高的同时，如果股票价格走势证明交易者是对的，就要放手买进更多，让投资利益更上一层楼。

    利弗莫尔总会在价格上涨途中，执行逢高摊平cao作，而不是下跌时逢低摊平。

    书中。

    利弗莫尔在这本书的最后，告诉了读者们两句他总结出来的忠告。

    尽快认赔出场，就是保护自己，不要受错误决定的太大影响，最多损失１0％！

    不要轻易相信别人给的小道消息和内幕消息，做好自己的研究功课，只看事实依据，了解市场基本面数据，做出自己的判断。

    记录到这里，大卫放下了笔。

    利弗莫尔的这套投资交易原则，就算放到１00年后的二十一世纪，都不会过时。

    他不愧是华尔街２0世纪最大的神话！

    无论他的追随者，还是他的劲敌，他们都承认－－杰西·利弗莫尔是最杰出的股市cao盘手之一。